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【第877期早报|1.21】LPR降了!1年期、5年期LPR双双下调
2022-01-21 来源: 金斧子新闻早报

[摘要]:【第877期早报|1.21】LPR降了!1年期、5年期LPR双双下调

  

盘面上,板块多数下跌,银行、证券、养殖等板块涨幅居前,盐湖提锂、教育、云游戏等板块跌幅居前。


  

▲LPR降了!1年期LPR下调10个基点 5年期LPR下调5基点

20日,新一期贷款市场报价利率(LPR)出炉,1年期和5年期以上LPR较上一期分别下调10个和5个基点,1年期LPR降至3.7%。

当天,中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布,1年期LPR为3.7%,5年期以上LPR为4.6%。自2020年4月20日创下改革以来单月最大降幅后,5年期以上LPR经过20期“按兵不动”,直到此次下调了5个基点。

作为深化利率市场化改革的重要一步,LPR已逐渐替代贷款基准利率成为贷款利率定价的“锚”,每月定期发布。LPR调整有较强的方向性和指导性,LPR下行可带动企业融资实际利率下行,推动降低实体经济融资成本。


▲“十四五”期间出入境旅游将有序推进

国务院周四印发《“十四五”旅游业发展规划》。文件提出,到2025年,旅游业发展水平不断提升,现代旅游业体系更加健全,旅游有效供给、优质供给、弹性供给更为丰富,大众旅游消费需求得到更好满足。疫情防控基础更加牢固,科学精准防控要求在旅游业得到全面落实。国内旅游蓬勃发展,出入境旅游有序推进,旅游业国际影响力、竞争力明显增强,旅游强国建设取得重大进展。


▲2021年上海GDP增长8.1%

上海市政府工作报告显示,2021年,全市生产总值突破4万亿元大关,达到4.32万亿元,增长8.1%。地方一般公共预算收入增长10.3%,居民消费价格上涨1.2%,城镇调查失业率明显低于年初预期目标,新增就业岗位63.5万个。


▲广东隐性债务实现清零

据21财经消息,1月20日,广东省十三届人大五次会议开幕。提交大会审议的政府工作报告表示,2021年实施新一轮预算管理制度改革,率先开展全省全域无隐性债务试点、如期实现“清零”目标。


▲机构:货币宽松周期未完

中泰证券发布研报指出,LPR同步下行,但5年期LPR下降幅度不及1年期LPR和MLF下调幅度,一方面,这反映出政策层面对于地产仍偏谨慎的态度,另一方面,也意味着货币宽松可能并非一步到位。1月18日,央行新闻发布会提及“更加主动有为,更加积极进取,注重靠前发力”以及“把货币政策工具箱开得再大一些”,体现出央行对于宽松政策的积极态度。预计后续很可能会有更多稳增长的举措出台,宽松周期未完,债市利率仍有下行空间。


▲张瑜:人民币汇率大概率将走弱

中国人民大学国际货币研究所研究员张瑜近日在中国金融四十人论坛研讨会上表示,由于美国经济复苏和通胀预期较强下加息基本是确定性事件以及疫情缓和后国际人流恢复、新兴市场整体将面临资本外流压力等原因,当前人民币压力多于支撑,可能出现贬值。但贬值幅度不会特别大,不至于触发风险。因为本轮人民币升值基本可以和中国史诗级的强出口相匹配,这意味着后续回调空间不会很大。


▲商务部:取消加征关税符合中美两国消费者和生产者的根本利益

在商务部举行的例行新闻发布会上,有媒体问,美国时间的周三,拜登在发布会上表示他还没有准备好取消他前任加征的关税,请问商务部有何评论?对此,商务部新闻发言人束珏婷表示,中方始终认为,取消加征关税有利于中国,有利于美国,有利于世界。特别是在当前通胀形势下,取消加征关税符合中美两国消费者和生产者的根本利益,有利于世界经济恢复。


▲高盛:2022年OPEC+的产量增幅将进一步低于配额

高盛预测,全球石油需求在2022年第一季平均为1.010亿桶/日,第二季降至1亿桶/日,下半年为1.015亿桶/日。高盛预计,2022年OPEC+的产量增幅将进一步低于配额。(财联社)



  

▲重要指数表现:20日, 早盘三大指数探底回升,但上涨幅度不大;午后指数震荡回落,三大股指相继翻绿;截至收盘,沪指跌0.09%,报3555.06点,深成指跌0.06%,报14198.30点,创业板指跌0.32%,报3065.99点。沪深两市成交额连续第15个交易日突破1万亿元。


▲行业指数表现:从行业看,31个申万一级行业中,银行、非银金融、家用电器等板块涨幅居前;传媒、国防军工、基础化工等板块跌幅居前。


▲估值变动:20日,上证综指PE(TTM,剔除负值)上升至14.70倍,历史分位数上升至22.13%;沪深300指数PE(TTM,剔除负值)上升至14.13倍,历史分位数上升至42.21%;深证综指PE(TTM,剔除负值)上升至35.17倍,历史分位数上升至36.89%。



  

▲机构:2022年将迎来定增布局黄金期

近日,有机构发表观点,认为目前A股市场正在经历着中国财富管理的周期变革,非标产品及刚性兑付产品退出市场,“房住不炒”背景下房地产蓄水池作用不再,社会财富进一步向权益类资产转移,公、私募类基金的规模都在快速增长。同时,注册制的全面实施和北交所的设立都在制度层面为A股市场的中长期平稳健康发展保驾护航。

短期来看,他们认为2022年将是“政策托底,宽幅震荡”的行情,面临的宏观组合是“经济弱、政策强”,经济弱制约业绩增长,政策强抬升估值水平,市场围绕二者强弱变化震荡。上半年政策面主导提升估值,下半年基本面主导看业绩,投资者需要寻找处于景气上升趋势或拐点出现的细分领域,挖掘基本面趋势向上的公司,紧抓结构性机会。2022年,我们仍将比较积极,紧抓定增主线,把握布局黄金期。(新浪财经)



  

▲金斧子与惠每资本合作投资项目——集萃药康,已于科创板过会!

江苏集萃药康生物科技股份有限公司成立于2017年,是一家专业从事实验动物小鼠模型的研发、生产、销售及相关技术服务的高新技术企业,系亚洲小鼠突变和资源联盟企业成员以及科技部认定的国家遗传工程小鼠资源库共建单位。截至2021年6月30日,集萃药康共拥有49项授权专利,其中22项为发明专利、26项为实用新型专利、1项为外观设计专利。2018-2020年,集萃药康营业收入分别为5,329.06万元、19,272.06万元、26,191.71万元,2018-2020年年均复合增长率达121.70%,呈快速增长趋势。



  

▲工信部:建成全国App检测平台,每个月能检测18万款App

工业和信息化部新闻发言人、信息通信管理局局长赵志国表示,App侵害用户权益专项整治纵深推进。建成了全国App检测平台,具备每个月能够检测18万款App检测能力,开展App技术检测,对开屏弹窗信息“关不掉”“乱跳转”的问题,通过整治基本解决。(澎湃)


▲国家能源局:2021年国家财政补贴规模户用光伏项目装机容量为2159.62万千瓦

据国家能源局官网,根据各省级能源主管部门、电网企业报送信息,经国家可再生能源信息管理中心梳理统计,2021年12月新纳入国家财政补贴规模户用光伏项目总装机容量为508.98万千瓦。截至2021年12月底,全国累计纳入2021年国家财政补贴规模户用光伏项目装机容量为2159.62万千瓦。


▲2021年我国全年社会物流总额预计超300万亿元

中国物流与采购联合会会长何黎明近日在第十九届中国物流企业家年会上介绍说,2021年我国经济整体保持回升,全年制造业采购经理指数(PMI)均值为50.5%,高于2019年和2020年全年均值。全年社会物流总额预计将保持在300万亿元以上。物流市场规模稳步扩张,物流业总收入将超过11万亿元,市场收入有望保持15%以上的增长速度。(央视新闻)


▲数字经济火了,涨停潮背后更应关注产业垂直龙头

“到2025年,数字经济迈向全面扩展期,数字经济核心产业增加值占GDP比重达到10%。”《“十四五”数字经济发展规划》(下称《规划》)关于数字经济的表述,正引发市场关注。

在业内人士看来,2020年,我国数字经济核心产业增加值占GDP比重为7.8%,2.2%的增量无疑将给行业发展带来巨大的想象空间。其认为,已有一批A股上市公司在数字经济领域积累多年,有望乘势而上,获得更大的发展空间。


▲华为旗下哈勃投资正式进军私募

基金业协会网站信息显示,“哈勃科技创业投资有限公司”在今年1月14日完成了私募基金管理人备案登记,机构类型是私募股权、创业投资基金管理人。这家公司成立于2019年4月23日,最新注册资本高达30亿元人民币,注册和办公地都在深圳市福田区。完成私募基金管理人备案,意味着华为旗下哈勃投资正式进军私募基金行业,未来将成立私募基金产品,面向个人和机构合格投资者募集资金,进行股权创业投资。(中国基金报)


▲康恩贝:集采降价对公司的重大负面影响已基本落地,正面影响开始呈现

康恩贝在机构调研时表示,公司第四批集采中标的“光脚”产品泮托拉唑钠肠溶片、珍视明玻璃酸钠滴眼液的医院采购使用已于2021年5月开始,其中泮托拉唑肠溶胶囊2021年有7000万元左右的销售收入,玻璃酸钠滴眼液2021年有3000万元左右的销售收入,这两个产品后续还将继续放量销售。综合公司现有品种情况及药品集采政策趋势,应该说集采降价对公司的重大负面影响已基本落地,而正面的影响开始呈现。(证券时报)


▲瑞幸咖啡要重回纳斯达克,知情人士称最快可能将在今年年底进行

据知情人士透露,目前在美股粉单市场上市的瑞幸咖啡(LKNCY.US)正在研究在纳斯达克重新上市的计划,最快可能将在今年年底进行。近两年前,瑞幸咖啡在爆出会计丑闻后从纳斯达克退市,当时该公司虚报了3亿美元的销售额。

据报道,在拟议的重新上市之前,瑞幸咖啡与投资者和顾问举行了会议,讨论其他的资本筹集方案。知情人士表示,公司的管理层换血和近期的增长表明,这家公司对投资者而言可能仍具吸引力。

瑞幸于2021年在美国申请了破产保护,以便在其继续营业的情况下重组债务。一旦完成破产程序,公司就可以推进重新上市的计划。

2021年12月,公司报告称,第三季度收入同比增长106%,达到23.502亿元人民币。瑞幸拥有5671家门店,其中大部分在中国大陆,比其最大的竞争对手星巴克多出约500家门店。


▲相机业务不景气,佳能也进军造车市场

由于数码相机行业不景气,日本佳能也开拓新的业务,宣布将运用光学镜头技术制造车用摄像头,用于汽车自动驾驶系统。目前佳能已与开源自动驾驶公司Tier IV签署合作备忘录,二者成为战略合作伙伴,佳能将为该公司生产专用车载摄像头。Tier IV是鸿海集团MIH电动汽车联盟的成员,在2019年获得了900万美元的战略投资,该公司计划于2022年推出自家的L4级自动驾驶系统。(澎湃)


▲韩国:到2026年实现元宇宙全球市场占有率第五

韩国政府召开第53次紧急经济中央对策本部会议,会上公布了《元宇宙新产业领先战略》,以应对元宇宙带来的经济和社会变化。根据这份战略的目标,到2026年韩国在全球元宇宙市场的占有率将从目前的第12位提升至第5位。韩政府还将新办“元宇宙学院”,于年内培养180名专业人员,向包括从业者在内的700人提供业务能力提升教育。(界面)



  

基金数据


▲不见日光基,今年来新基成立规模不足去年同期1/6,明星卸掉光环,FOF发行逆势崛起

2022开年以来,基金发行市场并未迎来预想中的“开门红”场景,“日光基”不再现。Wind数据显示,截至1月20日,2022年开年以来共有67只新基金成立,总成立规模仅为542.04亿元,平均每只基金成立规模仅有8.09亿元。而在2021年同期,共有76只新基金成立,成立总规模高达3501.11亿元,为今年以来的6.46倍;平均每只基金成立规模也高达46.07亿元,为今年以来的5.69倍。从2开年新基金发行的产品类别看,FOF无疑成为了基金公司攻城略地的所在。今年以来,已有9只FOF成立,正在发行的FOF,则达到了20只。

不过,在目前投资者热情相对低迷的震荡弱市调整阶段,包括FOF在内的新基金发行普遍面临考验。这时候,或许才是真正考验和淬炼基金管理人品牌护城河和长期资管能力的时机。

 

▲开年大调仓!“顶流”基金经理傅鹏博、唐晓斌、朱少醒、任相栋最新动作来了

明星基金经理开年如何调仓换股是市场关注的重要“风向标”之一,1月以来,不少上市公司股价持续回落,多家公司积极使用自有资金回购股份用以实施员工股权激励,以期提振市场信心。随之披露的上市公司1月最新前十大流通股东情况中,也同时透露了“顶流”基金经理开年的最新动作。

经梳理发现,睿远基金明星基金经理傅鹏博四季度以来连续出手增持天融信与国瓷材料两只个股,兴全明星基金经理任相栋管理的兴全合泰也新进天融信的前十大流通股东。不过另一位明星基金经理——富国基金朱少醒则选择反向操作,继续减持国瓷材料,这也是他连续第四个季度减持国瓷材料。

除此之外,去年以近90%全年收益“跻身”公募基金业绩前十的广发基金经理唐晓斌,其管理的广发多因子基金新进“大牛股”安利股份前十大流通股东名单。

 


基金要闻


▲高毅资产邓晓峰近期观点:聚焦前瞻性研究和产业研究

高毅资产合伙人、首席投资官邓晓峰近期表示,2022年从全球范围来看,会有一些共识对产业方向产生较大影响。一是全球碳减排和能源转型的共识。这个共识对产业的真正影响,在未来更长的时间内会逐步落地。二是从地缘竞争的角度来看,全球供应链的重建和分散,可能会在海外疫情稳定后开始深化。

中国新能源汽车产业大概率能够发展成功,而且在每个环节都有机会出现成功的公司。我们既需要去把握行业成功的确定性,也需要去思考个体公司的不确定性。从全球来看,未来一段时间,能源转型带来的供给端约束可能会远远高于历史上的任何阶段。从这个维度来看,相当多的传统行业在未来可能会带来不同于历史的更好投资回报。

2022年互联网至少是一个下行风险很小的行业,当然它上行的空间和时间目前还处在不确定的状态。

消费品里面新供给可能会带来新的需求,新的品类或者是说新的产品有可能会带来阶段性、爆炸性增长。但是作为整体,消费品已经是处于中低速增长的阶段,我觉得这是我们必须要先接受的一个大前提。

港股市场虽然不如A股的产业链丰富,但在互联网、创新药以及低估值的周期品领域存在差异化的标的。

未来寻找α从两个方向去做努力:一是在前瞻性的研究方面做出更多的探索,希望能够更先于市场去发现产业的趋势和潜在的优势公司。二是要做更多的逆向投资。在一些行业和公司受到负面因素影响、市场关注度较低的时候,去做提前的准备和布局。(中国证券报·中证网)

 

▲港股机会何在?基金经理为你梳理投资逻辑

2021年是港股“失落”的一年,恒生指数全年收跌14%,垫底全球主要市场。然而,2022年港股掀起了一波小反弹,在A股表现惨淡的背景下,恒生指数上涨5.5%。

那么,处于估值洼地的港股会否“超跌反弹”?后续哪些板块或者行业更优秀?借道基金该如何布局?有基金经理表示,外流动性收紧的预期被市场消化、主要经济体经济增长前景较好、美国上市中概股上涨刺激等利好因素之下,港股在年初出现“触底反弹”,这一反弹或能持续,2022年港股机遇应该大于2021年。

 


水星价值投资观察


▲万华化学总部一期光伏项目顺利并网发电,打造绿色低碳园区“新样本”

近日,万华化学总部光伏项目(一期)顺利并网发电,该项目充分利用总部的太阳能资源,以分布式光伏发电实现办公区的绿色用电,打造绿色低碳园区“新样本”。

万华化学总部光伏发电项目位于研发楼屋顶,共分为两期。其中,一期项目共分7栋楼安装,可实现总装机面积7050m2,装机容量705.6kWp,年均发电量可达84万度,可节约标煤约110吨,减排二氧化碳约520吨。两期项目全部建设完成后,总装机容量可达到3810kWp,年均发电量434万度,每年可减排二氧化碳约2700吨,这将极大降低资源消耗和碳排放,助力万华化学打造“低碳”、“零碳”园区。

万华化学积极布局集中式光伏、风力发电等清洁电力,总部光伏发电项目对推动光伏行业绿色发展更是具有积极意义,以此示范性项目为基准,所有万华人将以“双碳减排”为共识,利用一切可行资源助力碳中和目标早日实现。(晨财经)

 


  


保险数据


▲四家上市险企去年总保费负增长0.25% 几家欢喜几家愁?

目前,A股上市保险公司已经陆续发布2021年全年保费数据。中国人寿、中国平安、中国人保、新华保险四家A股上市保险公司2021年原保险保费收入合计21248.50亿元,同比下降0.25%。

即便是头部保险公司依然承压明显,尤其是负债端。“近两年来寿险健康保险行业的发展速度和发展质量遇到诸多挑战。目前,各家公司都在重新审视如何通过产品创新来满足消费者的需求。”瑞士再保险中国区寿险及健康险市场业务部负责人表示。

根据其看法:“2013-2018年间,保险业代理人资格放开、寿险费率市场化,消费者对健康和医疗保险消费意识的觉醒,这些红利的集中出现使得行业增长到了呈现倍增趋势,但近两年增长快速回落,乐观的观点是行业从高增长到未来年均5%到8%的温和增长将是常态,但也有可能短期内继续面对增长乏力的现实。各家公司都在努力,现在成效还不明显,不过从未来2-3年的时间看,我们对行业的增长会比较乐观。”



保险动态


▲又一地发文规范自保件、互保件:切断冲业绩、套利等动机

近日,东莞银保监分局出台了全国地市级首份人身险销售人员自保件和互保件管理文件《关于规范人身险销售人员自保件和互保件管理的通知》。

《通知》指出,保险机构应加强自保件和互保件销售行为可回溯管理,完善自保件、互保件的继续率、业务占比等指标的风险监测机制;加强保单继续率考核,防范销售人员冲业绩、套激励等非正常行为;健全自保件、互保件的投诉举报处理制度;严禁通过即保即退、即买即借、循环投保等方式虚增保费;严禁以虚假关系投保。



  


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