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【早报2.25】抱团核心资产杀跌 风格转换布局时点隐现?
2021-02-25 来源: 金斧子新闻早报

[摘要]:【早报2.25】抱团核心资产杀跌 风格转换布局时点隐现?


板块上,以贵州茅台为首的抱团股全线重挫,爱美客一度大跌17%,荣盛石化、泸州老窖等个股跌停,顺周期板块大幅调整,不过尾盘资金回流兴化股份、吉翔股份等高标,此外,资金流入芯片、软件、游戏等低位方向,军工、旅游、数字货币等题材拉升;个股上,邦讯技术作为超跌标杆,4个交易日翻倍,带动了300低位个股的赚钱效应,逾10只个股涨超10%。

盘面上,半导体、酒店、数字货币等板块涨幅居前,白酒、草甘膦、超级品牌等板块跌幅居前。



▲商务部正全面评估CPTPP所有条款

对于市场关注的中国加入全面与进步跨太平洋伙伴关系协定(CPTPP)问题,商务部副部长兼国际贸易谈判副代表王受文周三表示,目前商务部正在做两方面的工作:一是在内部对CPTPP的所有条款进行评估、研究和深入的分析;二是对外方面,已经和CPTPP11个成员中的一些成员进行了非正式接触。


▲香港计划上调股票交易印花税

香港特区政府财政司司长陈茂波周三在新闻发布会上称,香港特区政府决定提交法案调整股票印花税税率,由目前买卖双方按交易金额各付0.1%,提高至0.13%。政府将继续全力推行各项发展证券市场的措施,将香港的金融业发展至更高的台阶。受此影响,恒生指数周三收跌2.99%。


▲虹桥国际开放枢纽将于2035年建成

国家发展和改革委员会周三发布的《虹桥国际开放枢纽建设总体方案》提出,2035年,虹桥国际开放枢纽将全面建成,形成“一核两带”功能布局。“一核”是上海虹桥商务区,主要承担国际化中央商务区等功能。“两带”是以虹桥商务区为起点延伸的北向拓展带和南向拓展带。北向拓展带重点打造中央商务协作区等,南向拓展重点打造具有文化特色和旅游功能的国际商务区等。


▲李扬:为财政赤字融资将是未来中国宏观调控的主要任务之一

国家金融与发展实验室理事长李扬周三表示,2021年和未来中长期,为政府债务融资将是宏观调控的主要任务之一。考虑到国内外现状,未来中国经济增长很难依赖消费和出口,投资仍将发挥主要引导作用。但是,目前企业投资意愿明显不足,所以政府作为投资主体的作用被凸显出来。与此同时,财政收支矛盾日益加剧。因此,为赤字筹集资金(将)成为宏观调控的主要任务。


▲孙明春:通胀或昙花一现,但资产泡沫已经形成

近期,长端美债收益率快速上升,引发广泛关注,市场担忧其背后潜藏通胀压力和金融风险。海通国际首席经济学家孙明春在接受中国金融四十人论坛研究部访谈时指出,在正常情形下,2021年底-2022年初这一轮的通胀或成“昙花一现”。一方面,这一轮通胀受到低基数的影响;另一方面,这一轮通胀受到了大宗商品价格反弹、进口商品价格上升等短期因素的影响。从中长期来看,美国通胀一直处于较低水平有着深层次的结构性原因——劳动力成本的低迷会对美国通胀产生压制作用。但他强调,不能排除美债收益率飙升触发连锁效应甚至导致金融危机的可能。“资产价格的上涨是在全球央行宽松的货币政策和零利率、低利率背景下发生的,实际上,许多资产价格已经进入泡沫区域了。如果市场对货币政策的预期有哪怕一点点的调整,都有可能导致目前各类资产定价的重估,这也是现在大家比较关注和担心的一个问题。”


▲商务部长谈稳外资:虽然实现“开门红”,但形势严峻复杂

据商务部发布的数据,2021年1月,全国实际使用外资(不含银行、证券、保险领域)916.1亿元,同比增长4.6%,折合134.7亿美元,同比增长6.2%,吸引外资实现“开门红”。去年,我国非金融领域实际使用外资增长4.5%,成为全球最大的外资流入国。

但王文涛表示,“稳外资”形势仍然严峻复杂。这一方面是因为不确定性,包括疫情的不确定性和经济复苏的不确定性,另一方面,在应对疫情提振经济的背景下,各国对投资的竞争也愈发激烈。此外,根据联合国贸发会议预测,今年全球外商直接投资(FDI)在去年下降42%的基础上将进一步下降5-10%。

不过,王文涛指出,机遇同样存在,商务部将从三个方面着力推动利用外资稳总量、优结构、提质量。



▲抱团核心资产杀跌 风格转换布局时点隐现

抱团股杀跌,基金圈舆论风向生变。2月22日,在A股三大股指跌幅均超1%、创业板指大跌4%的背景下,易方达蓝筹精选混合、景顺长城鼎益混合等明星基金大跌超5%,“坤坤”一夜间变成“菜坤”,而部分“不抱团”的基金经理则颇受追捧。

在业内人士看来,随着核心资产与其他板块的估值以及涨幅差距扩大,市场风格转换的趋势已然出现,但从长期投资的角度看,经历较大幅度的回撤后,业绩优良的白马龙头股的布局时点也已然出现。

针对白酒板块近期表现,博时卓越品牌混合基金经理王增财认为,白酒的中长期投资逻辑是消费升级,即伴随着经济发展和人们收入水平提高,白酒行业会呈现结构性繁荣,白酒价格带不断上移,行业集中度逐渐提高,消费向优势品牌梯次集中。从近期基本面看,无论是渠道给企业打款,还是企业发货,以及就地过年情况下的拉动销售,白酒消费都是符合预期甚至是超预期的,尤其是高端白酒需求旺盛,高端和次高端价格都比较坚挺或上移,渠道库存处于合理水平,因此白酒基本面仍处于正常良性的经营周期中,中长线投资逻辑依然成立。

鹏华酒ETF基金经理王羽翔也表达了类似观点。在他看来,现阶段海外和国内的货币政策,对于高估值的板块均存在负面影响,前期涨幅较大的酒类板块存在调整的需求,春节期间完整的实际销售情况,需要1-2周才能真正地从渠道汇总上来。根据当前相关渠道反馈的数据结果,春节期间酒类消费良好、动销好、库存低、价格稳定,经过负面情绪释放,酒类板块短暂调整后,静待一季报经营数据落地验证业绩。

而从核心资产整体看,前海开源基金首席经济学家杨德龙指出,市场的风格在最近有所改变,节前涨幅过大的白马龙头股出现了较大幅度回调。但出现风格转换是在情理之中,当白马龙头股和其他板块的估值,以及涨幅差距扩大之后必然会出现一定的轮动。不过,做投资要看长期,而不是看短期。从长期来看,业绩优良的白马龙头股仍然值得继续拥有,每轮调整都是抄底的时机。



▲遭员工实名举报大量造假登上热搜,中国人寿高管回应

2月24日消息,员工实名举报中国人寿大量造假、中国人寿回应登上微博热搜。对此,界面新闻的记者电话采访了中国人寿副总裁詹忠,詹忠表示,此事件具体详情将会于24日下午发布公告回应,而相关人士已于去年离职。天眼查显示,2020年7月,中国人寿嫩江支公司发生负责人变更,负责人由孙小刚变更为白洁;一同退出的还有该公司副总经理闫嵬。



▲价值投资者的特性

自律,直到找到划算的投资机会再出手,这使价值投资者们看起来很像风险厌恶者。自律对于他们来说是必需的,他们面临的最大挑战就是如何保持这份自律。价值投资者意味着总是远离人群,挑战常规,甚至顶着盛行的投资风向逆行,这条路不可谓不孤独。在长期市场估值偏高的时间段里,价投者的表现有时和其他的投资者、或者整个市场比起来都会不尽如人意,甚至“可怕”。但长期来看,价值投资非常成功,所以你们会发现很少有价投者会放弃这种投资理念。



▲1月结构性存款反弹至超7万亿

中国人民银行周三发布的数据显示,截至1月末,全国商业银行结构性存款余额回升到7万亿元以上至70183.16亿元,较去年12月末增加了5756.6亿元。


▲今年财政直达资金有望超2万亿元

从地方财政部门获悉,相关部门近期已下发相关通知,明确今年中央财政直达资金范围,涵盖基本养老金转移支付、县级基本财力保障机制奖补资金等28项中央对地方转移支付资金。如果按照2020年中央对地方转移支付预算数据测算,前述直达资金规模约2.7万亿元。去年中央财政直达资金规模为1.7万亿元,相比去年,今年直达资金规模增加约1万亿元,同比增长近六成。(第一财经)


▲“茅”们再遭团灭!资金尾盘抢筹顺周期,关注修复机会

24日,共42股涨停,12股封板未遂,封板率78%;吉翔股份7天6板,兴化股份、园城黄金5连板,章源钨业7天5板。盘面上,收涨个股近2100只,收跌个股2000余只;酒店、第三代半导体、数字货币等涨幅居前;白酒、超级品牌、草甘膦等跌幅居前。

中信证券展望未来3-6个月,预计全球经济复苏和再通胀预期仍将是市场的主旋律。预计政策刺激和经济复苏预期将继续支持Q1-Q2风险资产的表现。大类资产中相对看好大宗商品,尤其是工业金属和原油的涨价预期。

方正证券认为,配置上关注顺周期相关板块以及政策预期明确的军工、科技等板块。市场交易的核心是经济复苏,顺周期板块可以关注三个维度:一是全球定价的大宗商品相关领域如化工、有色;二是疫后明显回补的板块如航空、酒店;三是受益于利率上行的银行、保险。两会前可关注政策预期明确的军工、科技等板块。


▲商务部:加快培育直播电商、生鲜电商等新业态和新模式

商务部副部长钱克明今日表示,将积极发展新型消费,加快培育直播电商、生鲜电商等新业态和新模式,积极打造“双品网购节”等消费升级平台,丰富网上消费内容与场景。推动线上和线下融合发展,支持实体商业数字化转型升级,指导电商平台为中小企业赋能。还要深入发展农村电商


▲央行数研所:与香港金管局、泰国中央银行、阿拉伯联合酋长国中央银行联合发起多边央行数字货币桥研究项目

中国人民银行数字货币研究所24日宣布,与香港金融管理局、泰国中央银行、阿拉伯联合酋长国中央银行联合发起多边央行数字货币桥研究项目(m-CBDC Bridge),探索央行数字货币在跨境支付中的应用。根据该项目研究成果,各参与方将评估多边央行数字货币桥在跨境资金调拨、国际贸易结算及外汇交易中应用的可行性。(新华社)


▲南方基金:未发布“监管点名翻炒白酒”信息 此为虚假消息

昨日,一则“南方基金小道消息称上层指示要支持科技行业融资创新发展,并点名了易方达翻炒白酒”的传闻在市场上流传开来。对此,南方基金表示,此为他人假冒公司名义发布市场传言,经核实,该信息为虚假信息,南方基金从未发布过此信息。(财联社)


▲花旗警告未来3至6个月新兴市场固定收益回报不佳

花旗策略师Luis Costa等人表示,与再通胀相关全球资产类别相比,新兴市场硬通货和本币资产的表现可能十分逊色。预计表现不佳的现象“开始变得越来越明显”,在未来3-6个月中,与其他国际资产的差距可能会进一步扩大。“如果美国实际收益率的上升被证明是显着的,新兴市场货币将不得不寻找新的位置,以补偿美国和新兴市场实际利率之间的平均利差所受到的任何影响”。



▲华为公开汽车互充专利

企查查APP显示,近日,华为技术有限公司公开“电动汽车以及电动汽车之间充电的方法”专利,公开号为CN107867186B。专利摘要显示,本发明实施例提供一种电动汽车以及电动汽车之间的充电方法。该电动汽车包括:电池包;直流插座;控制器,在直流插座与另一电动汽车的交流插座通过充放电电缆连接的过程中,根据另一电动汽车的充电请求控制电池包为另一电动汽车充电,能够较方便地实现电动汽车之间的充电


▲中国石化:目标2021年9月30日前新增储气能力22.62亿方

近日,中国石化召开2021年天然气储气能力建设推进会,全面部署储气能力建设工作,确定了“2021年9月30日前新增储气能力22.62亿方”的工作目标。(证券时报)


▲美的集团成交逾6000万元大宗交易,佛山顺德一营业部买入

昨日,美的集团成交6066.82万元大宗交易,成交价格100.03元/股。买方营业部为中国银河证券佛山顺德大良证券营业部,卖方为安信证券深圳宝安海秀路。美的集团昨日公告,拟回购5000万股-1亿股公司股份,回购价格不超140元/股。(证券时报)

 

▲仙琚制药业绩快报:2020年净利润同比增长23%

仙琚制药披露2020年度业绩快报,公司实现营业收入40.15亿元,同比增长8.27%;净利润5.05亿元,同比增长23.15%;实现每股收益0.54元。2020年公司原料药板块国外市场订单充裕,制剂板块销售逐季改善,意大利子公司Newchem公司克服疫情初期影响生产逐步恢复正常

 

▲快手、抖音春节战报:快手产品矩阵日活逼近5亿,抖音增长缓慢

获得了央视春晚独家红包互动合作的抖音,其日活跃用户数(DAU)在春节期间没有太大增长,包括抖音主站与抖音极速版在内,整体 DAU 仍在超 6 亿的水平。相比 2020 年 9 月抖音官方公布的 6 亿日活数突破不大。相比之下,快手通过春节期间的系列运营活动为产品带来了一波新增长。快手 DAU 在春节期间的峰值接近 5 亿,为历史新高。其中,主站 DAU 超 2.8 亿,极速版、小程序等渠道相加达 2 亿。(《晚点 LatePost》)



▲互联网智能健身平台乐刻运动完成战略融资

投资界消息,此前,杭州乐刻网络技术有限公司发生工商变更,新增股东珠海旋恒股权投资合伙企业和宁波恩宝创业投资合伙企业,融资金额未披露。天眼查信息显示,珠海旋恒股权投资合伙企业(有限合伙)的执行事务合伙人即深圳高瓴天成三期投资有限公司;而宁波恩宝创业投资合伙企业(有限合伙)主要自出资方为杭州坤宝投资咨询有限公司,后者的实控人是马云。

公开资料显示,此前,乐刻运动已完成多轮融资,资方包括:治平资本、高瓴资本、腾讯投资、IDG资本、华兴新经济基金、华兴新经济基金、头头是道投资基金、雍创资本、普华资本、宏达天健等。



# 医疗健康


▲药明康德:两大力量助推,黄金机遇来临

自2020年以来,CRO赛道的景气度一直都是向好,因为疫情的缘故,无论是海外药企对研发外包需求增多还是国内的重视度提升,这都使得该类药企的业务增长。所以整体CRO企业的业绩都向好,尤其是针对该领域的龙头企业更是如此。

在药明康德发布2020年年度的业绩预增公告之后,中金公司、中泰证券、西南证券、等知名机构均连夜发布研报称,药明康德业绩超预期,高增长趋势有望延续,长期发展值得期待。

根据公募基金披露的2020年四季报中,药明康德出现在470只基金的前10大重仓股名单中。统计显示,470只基金合计持有药明康德股份数量29263.55万股,合计流通市值394.24亿元,合计占药明康德流通股(含锁定股)的比例约为20.71%。其中,四季度持股基金数量(十大重仓股)相比于三季度增加126家,持股总市值增加164亿元,是四季度A股医药生物企业中基金持股总市值增长最高的企业。

 

 

# 汽车制造


▲一家独大?!特斯拉在美市场份额近八成

电动车的销量可以说是牵动着每一位欲购用户以及新能源车企的心。汽车向电动化转型已是全球的必然趋势,但目前电动车仍存在续航焦虑以及充电带来各种各样的问题。在没解决这些问题之前,想要大面积取代燃油车仍存在不小的难点。尽管两者有很大距离,但在2020年整体汽车市场出现明显下滑趋势中,电动车销量仍有所增长,其美国新能源市场增量则尤为明显。

结合曝出的美国2020年电动车销量排名来看,截止2020年底,美国市场纯电动车型的注册数量达到了252548辆,相比2019年同比增长了11.1%;其纯电动车型的市场份额增加到了1.8%。但相对于中国市场百家争鸣的局面不同,美国新能源市场中,特斯拉相对则是一家独大。

值得注意的是,特斯拉在美国新能源汽车市场有如此表现,则是令人较为惊讶的,要知道特斯拉在美国市场没有7500美元的联邦税收抵免。





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